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新形势下投资人挑选P2P平台应该关注哪些方面?
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发布人:管理员
发布于:2016/8/17 17:25:59

进入2016年以来,国内P2P行业就掀起了一场前所未有的互联网金融专项整治运动。在持续收紧、不断发力的监管强压下,P2P行业整体形势动荡不已,一时间投资人看P2P行业也变得更加模糊了。从风险类型来看,今年的形势比往年更为复杂,但今年由于监管介入,行业趋于规范的同时,风险也呈现出前所未有的多样化特征,部分类型的风险更是在投资人意料之外的。换言之,P2P行业的整体局势仍是复杂多变的,那么投资人在挑选平台时候,应该重点关注哪些方面呢?

1警惕业务模式复杂的平台

许多P2P投资攻略都曾经这样告诫投资人,“投资之前要先判断项目的真实性”。事实上,能否准确有效地判断标的真实性,往往取决于你对该项目的认知程度有多高,因此这一条投资原则就变成了“投资之前应先厘清项目背后的业务模式,看不懂的标的不要投”。在金融经营过程中,隐藏在项目背后的不仅是业务逻辑、产品原理,更体现着资金去向、资金用途等关键信息,因此对业务模式的有效判断在投资决策中就显得尤为重要了。

大家都知道P2P是作为一种低门槛、简单易懂的互联网投资模式而兴起的,它的模式十分清晰,平台作为中介方,将资产端与投资端连接起来,投资人判断标的,即是在判断平台的资产来源、资金用途。从这一层面来看,P2P业务模式其实是不复杂的。目前P2P行业常见的产品类型有信用借款、抵押借款、过桥、票据、企业经营借款、融资租赁、供应链等,其中普通人接触得最多的是信用借款、抵押借款、过桥、企业经营借款。首先,从资产来源上看,P2P行业的借款需求多来自于个体或小微企业,而一些大额借款标则多半来源中大型企业。其次,在弄清借款项目的来源之后,我们便能分析出投资资金的去向及用途,个人借款主要用于短期资金周转,而企业类借款则更多地是用于生产投入。在资产来源及资金去向得到确认的前提下,我们就可以更具体地对借款主体进行分析,包括评估其信用情况、还款能力及意愿等。

2观察平台的信息披露情况

信息披露一直是P2P行业的核心问题,也是监管层对P2P规范发展的基本要求之一。例如近日中国互金协会对会员单位下发的《中国互金协会出台P2P信披标准(征求意见稿)》和《中国互联网金融协会互联网金融信息披露自律管理规范(征求意见稿)》,首次定义并规范了86项披露指标,虽然只对协会成员具有约束作用,但对于推动整个行业信披体系的建设仍是具有正面意义的。

事实上,自监管收紧以来,信息披露已经逐渐成为P2P平台的常态了,尤其是伴随着互联网直播的兴起,P2P行业更是藉此开发了新的信披形式。整体来看,P2P行业信息披露主要包含几个方面,即项目信息、平台资质、运营数据、合作机构信息、平台经营动态以及风险提示等六大类。目前P2P行业常见的信息披露形式主要有官网、开放日、运营报告、互动直播、社群交流等,其中近期又以直播和社群最为火热。随着投资人市场的成熟,投资人对P2P平台的要求不再局限在单一的收益率上,而是日益丰富化和动态化。这也意味着平台单向的自我包装正在丧失竞争力,将取而代之的是强调双向互动关系的营销思维。因此以直播、社群为代表的互动类信息披露行为越来越受到投资人的关注,并激发了用户的参与热情。以直播为例,透过实时的视频直播画面,观看直播的投资人除了能够得到特定主题的信息,例如平台不同岗位负责人针对相关领域进行答疑,还可以看到平台的真实情况,包括办公环境、员工状态、团队规模等,如果存疑,可以将直播过程中的画面逐一与官网公示的内容进行对比,例如高管跟官网介绍的是否为同一人、办公环境与官网图片是否符合等,对平台的真实性进行初步判断。

3警惕宣传包装过度的平台

P2P平台本身的盈利空间其实并不像很多人所想的那样大,往往平台给到投资人的预期年化收益率都在7-10%左右,仍然有很多人认为平台还存在着巨大的利润空间。其实不然,按目前的行业情况来说,绝大多数平台依然处于不盈利或者亏损的状态,只有不断地压低运营成本,才达到了微盈利的这么一个状态。

P2P行业表面看来利润空间似乎巨大,但大家都忽略了平台需要承担各种各样的经营成本这一事实,包括人员工资、线上运营费用、支付通道费用、借款人逾期坏账所产生的费用等等,这么算下来平台的利润率其实并不高。另一方面,就是在这种整体利润不高的情况下,平台还要猛砸广告,疯狂地做营销活动,对于正常运营的平台来说又平添了一笔超负荷的运营成本。那么这些巨额的营销费用该从哪里来呢?正常来源渠道主要有以下几个:自有原始资金、投资机构资金、盈利部分资金、借贷资金,遗憾的是部分平台难以把控底线,在前期巨额广告费用投入之后,有大量的资金涌入平台了,一边是为了吸引资金不得不进行的营销,另一边是短期难以盈利的残酷现实,平台一旦面临这种进退维谷的局面,一些底线较低的平台可能会开始挪用投资人资金,破坏平台生长规律的同时也将最终伤害到投资人的利益。因此,投资人在挑选平台的时候,除了考虑平台的业务能力以外,也要留心平台在营销推广方面的动作,那些习惯于过度包装的平台很有可能已经陷入了恶性资金循环当中,为了填补内部资金窟窿,只能通过一些非常规的返利、促销等活动来吸纳资金,长此往复,后果不堪设想。


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